4月7日，醫(yī)藥相關(guān)板塊大幅走高，其中，創(chuàng)新藥股尤其表現(xiàn)活躍。截止收盤，首藥控股、奧賽康、海思科漲停，澤璟制藥、海創(chuàng)藥業(yè)、迪哲醫(yī)藥、艾力斯、亞虹醫(yī)藥、貝達(dá)藥業(yè)漲幅均超10%，此外，“醫(yī)藥大白馬”藥明康德也大漲近6.6%。

【資料圖】

注：創(chuàng)新藥股今日表現(xiàn)活躍(截至4月7日)

政策利好持續(xù)落地，機(jī)構(gòu)量化加碼入場

消息面，近日，國家藥監(jiān)局藥審中心發(fā)布《藥審中心加快創(chuàng)新藥上市許可申請審評工作規(guī)范(試行)》。適用范圍包括兒童專用創(chuàng)新藥、用于治療罕見病的創(chuàng)新藥以及納入突破性治療藥物程序的創(chuàng)新藥。此外，有報(bào)道稱，多款創(chuàng)新藥于今年一季度獲批，主要聚焦在腫瘤、貧血、銀屑病、新型冠狀病毒感染等多個領(lǐng)域。受消息提振，創(chuàng)新藥板塊今日大幅活躍，個股也掀起小漲停潮。

華金證券近日研報(bào)指出，新藥臨床數(shù)據(jù)進(jìn)入密集讀出期。4月及6月份陸續(xù)會有美國重磅學(xué)術(shù)會議進(jìn)一步催化，國產(chǎn)創(chuàng)新藥的臨床數(shù)據(jù)將進(jìn)一步提升相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品的關(guān)注度及估值。從股價(jià)表現(xiàn)來看，近期A股創(chuàng)新藥板塊調(diào)整幅度較大，主要原因是加息背景下流動性風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的醫(yī)藥等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)模型的下調(diào)，隨著后續(xù)加息拐點(diǎn)確立，板塊將迎來修復(fù)性的貝塔行情。

從資金面來看，今日漲停的創(chuàng)新藥股中，首藥控股首次登上龍虎榜，其當(dāng)日上榜營業(yè)部席位全天成交近7750萬元，且單日凈買入額近200萬元。買入榜前五席位中，一家機(jī)構(gòu)凈買入近390萬元，量化基金常用席位中國國際金融上海分公司凈買入近290萬元，其余三個席位凈買額也近290萬元。賣出榜中，一家機(jī)構(gòu)凈賣出近640萬元，其余四席凈買額在150萬余至200萬元之間。

注：首藥控股4月7日龍虎榜數(shù)據(jù)

高增業(yè)績持續(xù)發(fā)酵，關(guān)注季報(bào)景氣方向

近期，多家醫(yī)藥相關(guān)上市公司披露一季報(bào)預(yù)告，截止今日(4月7日)發(fā)稿時，兩市共有10只個股發(fā)布公告。從業(yè)績(歸母凈利潤下限)表現(xiàn)來看，其全部實(shí)現(xiàn)盈利，其中，業(yè)績同比實(shí)現(xiàn)正增長的個股占比近7成。具體個股方面，康恩貝、特一藥業(yè)的業(yè)績增速分別錄得近150%、108%，華人健康、上海誼眾、萬澤股份等股也實(shí)現(xiàn)高增，宏源藥業(yè)、博騰股份、科源制藥的業(yè)績則表現(xiàn)不佳。

注：醫(yī)藥股一季報(bào)預(yù)告(截至4月7日發(fā)稿時)

分行業(yè)來看，已披露季報(bào)預(yù)告的醫(yī)藥股中，中藥股的業(yè)績增速相比最高，3只個股的歸母凈利潤下限平均同比增長近99.7%，此外，醫(yī)藥商業(yè)、生物制品等方向的業(yè)績也表現(xiàn)頗佳。而在去年年報(bào)(或年報(bào)預(yù)告)中，醫(yī)藥賽道中的各分類板塊業(yè)績均有所下滑，其中，醫(yī)藥商業(yè)、化學(xué)制藥、生物制品、醫(yī)療服務(wù)等方向業(yè)績同比降幅相對較大，而中藥、醫(yī)療器械方向降幅相對較小。

注：已披露2023年一季報(bào)預(yù)告的醫(yī)藥股分細(xì)分板塊統(tǒng)計(jì)(截至4月7日發(fā)稿時)

注：已披露2022年報(bào)或年報(bào)預(yù)告的醫(yī)藥股分細(xì)分板塊統(tǒng)計(jì)(截至4月7日發(fā)稿時)

德邦證券近日研報(bào)指出，2023年一季報(bào)臨近發(fā)布，精選重點(diǎn)覆蓋公司進(jìn)行一季報(bào)業(yè)績前瞻預(yù)測，復(fù)蘇、政策催化雙擊下，各板塊中相關(guān)個股有望迎來快速增長，建議積極布局Q1業(yè)績主線，其中，中藥或迎業(yè)績與政策共振，中藥行情有望貫穿全年：

1)醫(yī)療器械：23Q1復(fù)蘇背景下，受益于國內(nèi)醫(yī)療新基建設(shè)備周期，貼息貸款、配置證加速放開等政策催化，隨著國產(chǎn)高端醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)品力提升，高景氣持續(xù)。

2)中藥：中藥板塊諸多標(biāo)的預(yù)計(jì)在Q1將有亮眼表現(xiàn)，中醫(yī)藥持續(xù)受支付端支持、國企改革等政策利好催化，或迎業(yè)績與政策共振，對中藥的支持將陸續(xù)體現(xiàn)在公司收入和利潤增速上，年初至今中藥板塊漲幅近10%，預(yù)計(jì)中藥行情有望貫穿全年。

3)藥店：低基數(shù)+處方外流有望加速，藥店同店數(shù)據(jù)向好趨勢顯著，一季報(bào)預(yù)計(jì)恢復(fù)性高增長。

4)疫苗：23年全年來看，常規(guī)疫苗高速放量趨勢確定，看好銷售能力突出且產(chǎn)品空間及競爭格局良好的標(biāo)的。

5)科研服務(wù)：23年初科研段需求復(fù)蘇強(qiáng)勁，部分科研端占比高的個股業(yè)績復(fù)蘇明顯，23下半年工業(yè)端或?qū)⒊霈F(xiàn)拐點(diǎn)。